סוגים של ארביטראז׳

1. ארביטראז’ גיאוגרפי (מניות דואליות)

הצורה הקלאסית ביותר – קניית מניה בזירה אחת ומכירתה בזירה אחרת.

דוגמה:

• טבע נסחרת גם בבורסה בת”א וגם בניו יורק.

• אם יש פער בגלל שינוי בשער הדולר או בגלל תנודה בארה”ב לפני שעת הפתיחה בישראל – סוחרים ייכנסו לארביטראז’.

2. ארביטראז’ בין נכסים נגזרים

למשל: בין חוזה עתידי לבין הנכס עצמו (Spot).

אם חוזה על מדד נסחר ב־0.5% מעל המדד בפועל, יכול להיות שזו טעות רגעית – ויהיה משתלם:

• למכור את החוזה

• ולקנות את הסל (ETF) שמכיל את המדד

3. ארביטראז’ על אופציות

אחת מהשיטות היותר מתקדמות אך גם היעילות יותר.

דוגמה:

• אם אופציית CALL על מניה + אופציית PUT + מחיר המניה לא עומדים ביחס של Put-Call Parity,
  אפשר לבנות אסטרטגיה סינתטית שתרוויח מהפער עד שהתמחור יתאזן.

זה דורש דיוק, ערך פנימי של האופציות, ולפעמים גם חיבור למערכות מסחר מהירות.

4. ארביטראז’ במט”ח

קלאסי בקרב בנקים ואלגוריתמים:
אם שער הדולר שונה מעט בין שני שווקים – ניתן לקנות בזול במקום אחד ולמכור במקום אחר, אפילו עם רווח של עשיריות האחוז.

אבל כשעובדים בסכומים של מאות מיליוני דולרים – זה שווה הרבה מאוד כסף.

5. ארביטראז’ סטטיסטי

צורה מתקדמת ומודרנית, בה מחפשים סטיות ממוצעים היסטוריים בין שני נכסים שברוב הזמן נעים יחד.

למשל:

• אם מניות של קוקה קולה ופפסי נוטות לנוע באותו כיוון, אבל ביום מסוים אחת קופצת והשנייה לא – יש כאן הזדמנות.

זו כבר מתודולוגיה שדורשת קוד, אלגוריתמים, ואקסלים חכמים מאוד.