אם אתם כבר מספר שנים בעלי גישה כזו או אחרת לשוק ההון, מניות ונגזרים, בוודאי יצא לכם לשמוע את השם ״ריצ׳ארד וויקוף״. אולי אפילו תהיתם לעצמכם האם מדובר על סוחר מסוים? או אולי מדובר על שיטה מסחר?
איך שלא נסובב את זה, זה בוודאי גם סיקרן אתכם, הרי מצד אחד לא נהוג לדבר באותה הנשימה כאשר מזכירים את וויקוף יחד עם ניתוח חדשות, ולא נהוג גם להזכיר באותה הנשימה כלים לניתוח טכני.
במאמר הקרוב אנסה להכיל, כחלק ראשון מתוך סדרה של מספר מאמרים, מי היה וויקוף ומה הוא חידש, ומה הייתה הגישה הראשית שלו לשוק ולשינויי מחירים ונתוני מאקרו כלכליים.
נעים להכיר :
ריצ׳ארד וויקוף נולד בשנת 1873 ונפטר בשנת 1937. הוא היה פילוסוף כלכלן, סוחר ומשקיע במניות, וכמו כן הוא פיתח את שיטת ״וויקוף״ למסחר והשקעות.
עיקר ההשקפה של וויקוף היא זיהוי תהליכים במחיר המניה המונע על ידי הכסף החכם, או במילים אחרות, זיהוי אזורי המחיר בהם הכסף החכם, אותם גופים מוסדיים ועושי שוק, מבצעים את עיקר פעולות הקנייה והמכירה שלהם.
על מה מתבססת צורת המסחר :
שיטת העבודה של וויקף מתבססת על האמונה שמשקיעים וסוחרים מקצועיים משאירים ״סימני עקבות״ בתרשים גרף המחיר הליניארי, ועל ידי הלימוד וההתבוננות ביחסים בין שינויי המחירים, נפח המסחר והזמן, אנחנו יכולים לזהות דפוסים ומגמות בשוק שניתן להשתמש בהם על מנת לבצע עסקאות חכמות ורווחיות.
ריצ׳ארד וויקוף.
פילוסופיית המסחר של וויקוף :
פילוסופיית המסחר של ריצ’ארד וויקוף התבססה על האמונה ששוק המניות אינו מערכת אקראית או כאוטית אלא עוקב אחר דפוסים ומגמות ספציפיות שניתן לנתח ולחזות.
וויקוף האמין שעל ידי לימוד התנהגות השוק ופעולת המחיר, סוחרים יכולים להשיג יתרון ולקבל החלטות מסחר מושכלות יותר.
פילוסופיית המסחר של וויקוף התבססה על שלושה עקרונות מפתח :
1. הבנת דינמיקת ההיצע והביקוש של השוק – וויקוף האמין ששוק המניות מונע על ידי כוחות ההיצע והביקוש. הוא טען שכאשר יש יותר ביקוש מהיצע, המחירים עולים, וכשיש יותר היצע מביקוש המחירים יורדים. לנו היום זה נשמע מובן מאליו, אך בתקופתו לא היה הדבר כל כך ברור, אלא דעות חלוקות שישנם גורמים אחרים שמזיזים את המחירים.
גם היום, אנחנו יכולים לשמוע דעות על כך שמה שמזיז את המחירים אלו חדשות, אופנות, ואילו וויקוף טען שלא, אלא הביקוש וההיצע מזיזים את המחירים והחדשות שאנחנו שומעים מדי יום מתפרסמים בהתאם לרצונות של עושי השוק.
הבנת הדינמיקה הזו היא המפתח לזיהוי הזדמנויות מסחר ולניבוי תנועות שוק.
2. “הכסף החכם” – וויקוף האמין שמשקיעים גדולים, או “הכסף החכם”, מניעים את השוק והם כח ההיצע והביקוש הגדול באמת.
על ידי ניתוח ההתנהגות של משקיעים אלה, סוחרים יכולים לקבל תובנות לגבי מגמות בשוק ולזהות הזדמנויות מסחר פוטנציאליות.
3. מסחר בהרמוניה עם מגמת השוק – וויקוף האמין שסוחרים צריכים תמיד לעקוב אחר מגמת השוק.
הוא טען שהניסיון לחזות תנעות בשוק או להילחם נגד המגמה היא אסטרטגיה שנועדה להפסיד. במקום זאת, סוחרים צריכים לזהות את המגמה הנוכחית, ולחפש הזדמנויות לקנות או למכור במסגרת המגמה הזו.
בנוסף לעקרונות אלה, וויקוף האמין שניתוח המחירים הוא כלי חיוני לסוחר ולמשקיע כאחד.
הוא פיתח שיטה ייחודית לניתוח תרשים גרף שכללה ניתוח נתוני מחיר ונפח מסחר על מנת לזהות מגמות בשוק, רמות תמיכה והתנגדות, וזיהוי צבירת אנרגיה ופיזור סחורה.
בסך הכל, הפילוסופיה של וויקוף הדגישה את החשיבות של הבנת התנהגות השוק, ופעולת המחיר, בעקבות “הכסף החכם”, ומסחר בהרמוניה עם מגמת השוק.
הגישה שלו למסחר ולניתוח השוק ממשיכה להיחקר והיא מיושמת על ידי סוחרים ומשקיעים עד היום.
אזור ״צבירת אנרגיה״, בתעודת ה – spy.
Tradingview.
איזור ״פיזור״ סחורה בתעודת ה – spy.
Tradingview.
עיקר הנקודות עליהן וויקוף נותן דגש :
1. איסוף ופיזור סחורה – וויקוף מדגיש את החשיבות של זיהוי שלבי צבירת אנרגיה (איסוף), ופיזור סחורה (כפי שניראה בתמונות לעיל), שתמיד יהיו בנקודות קיצון בטרם מתרחש מהלך משמעותי שורי או דובי.
ניתן לזהות את אזורי האיסוף על פי ניתוח התנהגות המחיר ונפחי המסחר בצורה ואת הקורלציה בינהם.
2. ניתוח המגמה של הנכס – הגדרת המגמה הנוכחית, ומה שקרה עד לרגע זה, ומסחר בהרמוניה יחד עם המגמה הקיימת.
ניתוח זיהוי תמיכות והתנגדויות אופקיות נמצאות בשימוש רב בקרב ״וויקופיסטים״.
3. אזורי היצע וביקוש – שיטת וויקוף מתמקדת בזיהוי אזורי היצע וביקוש על גבי הגרף, שבהם הקונים והמוכרים צפויים להיות פעילים יותר.
שוב גם כאן, ניתוח התנהגות המחיר לצד מחזורי המסחר יכולים לסייע בהבנת אזורי הביקוש ואזורי ההיצע.
4. ניהול סיכונים – וויקוף מדגיש את החשיבות של ניהול סיכונים ושמירה על ההון (הקרן) על ידי בניית פוזיציה מתאימה לגודל התיק, יעדי הפסד ורווח, וגיוון התיק שנקרא לעיתים ״פיזור״ ההשקעות לנכסים שונים.
לסיכום לעת עתה, וויקוף היא שיטה ייחודית ומרתקת שלא מתעסקת בתפל אלא בעיקר שהוא המחיר לשיטתו של הממציא.
הכוחות המניעים את המחירים הם בעלי יכולות להפעלת מניפולציות עוצמתיות שאנחנו לא מנסים להילחם בהם, אלא לעשות את מה שהם עושים, אמנם לרוב זה יהיה באיחור מסויים, אך בכל זאת, להבין את העיקרון המנחה שכסף חכם לא קונה יקר ולא מוכר בזול.
במאמרים הבאים נרחיב עוד על משנתו של וויקוף.
בהצלחה רבה,
מתן 🙂
כותב הפוסט אינו יועץ פיננסי, הפוסט הוא לימודי בלבד ואין לראות בו המלצה לקנייה או מכירה של נייר ערך כזה או אחר
