איך להימנע מ"דקירת סטופ לוס"?
דקירות סטופ – לוסים הן תופעה מוכרת בעולם המסחר, במיוחד בקרב סוחרי סווינג. מדובר במצב שבו השוק פוגע בדיוק ברמת הסטופ-לוס שלנו, משחרר את הפוזיציה בהפסד, ומיד לאחר מכן המחיר חוזר לכיוון הרצוי לנו. התסכול שנגרם מתופעה זו מוביל סוחרים רבים לחפש פתרונות יעילים יותר. בבלוג הקרוב נדון בדרכים להתמודד עם דקירות סטופ – לוסים ונעניק דגש מיוחד על האפשרויות והיתרונות של גידור בעזרת אופציות.
מתן כהן | 20.01.25
מדוע מתרחשות דקירות סטופ-לוסים?
סטופ-לוס הוא כלי חיוני בניהול סיכונים, אך לעיתים הוא פגיע לתנודתיות טבעית של השוק. דקירות סטופ-לוסים נגרמות לעיתים קרובות בשל פעולות של שחקנים מוסדיים או בעלי השפעה שמזהים אזורים בהם מרוכזות פקודות סטופ-לוס רבות או יותר נכון פקודות מכירה רבות (ולעיתים להפך), ומנצלים זאת לטובתם. נוסף על כך, סטופ-לוסים שממוקמים קרוב מדי לנקודת הכניסה פגיעים במיוחד.
פתרונות להתמודדות עם דקירות סטופ-לוסים
1. שימוש בסטופ-לוסים רחוקים יותר
ניתן למקם את הסטופ-לוס ברמה רחוקה יותר, תוך שימוש במדדים כמו ATR (Average True Range), המתחשב בתנודתיות של הנכס ומפחית את הסיכון לדקירות. או לחלופין למקם את הסטופ לוס מתחת או מעל בהתאמה לסטיית התקן של הנכס.
2. חלוקת הפוזיציה למספר חלקים
חלוקת הפוזיציה לשניים או שלושה חלקים ושימוש ברמות סטופ-לוס שונות לכל חלק יכולים לצמצם את הסיכון להפסד מלא. לדוגמה, חלק מהפוזיציה יכול להישאר עם סטופ-לוס קרוב, בעוד שאר החלקים מוגנים בדרכים אחרות.
3. גידור בעזרת אופציות פוט
גידור הוא אחד הכלים החזקים ביותר להתמודדות עם דקירות סטופ-לוסים. במקום להסתמך רק על סטופ-לוס, ניתן לרכוש אופציות פוט שמעניקות זכות למכור נכס במחיר קבוע מראש, ובכך להגביל את ההפסד האפשרי תוך הישארות בפוזיציה.
יתרונות הגידור בעזרת אופציות פוט
שליטה מלאה בסיכון
אופציות פוט מגבילות את ההפסד המקסימלי שלנו מבלי להוציא אותנו לחלוטין מהעסקה. כך אנחנו יכולים להמשיך לנצל את הפוטנציאל להרוויח מהפוזיציה במקרה של תיקון מחירים.
חיסכון בעלויות ובמאמץ
בניגוד לסטופ-לוס שמוציא אותנו מהפוזיציה ודורש כניסה מחודשת, גידור מאפשר לנו להישאר בעסקה מבלי לשלם עמלות נוספות או להתמודד עם שינויים במחיר הכניסה.
שקט נפשי
גידור מפחית את הלחץ הרגשי הכרוך במסחר, מאפשר קבלת החלטות רגועות יותר ומקטין את ההשפעה של תנודות רגעיות על האסטרטגיה שלנו.
מתי כדאי לקנות גידור?
1. כאשר התנודתיות נמוכה מדי
בזמנים שבהם התנודתיות נמוכה (למשל, כאשר ה-VIX נמוך), מחירי האופציות זולים מאוד, לרבות העובדה שכאשר ה – VIX נמוך מדי אזי לתנודתיות כבר אין למעשה להיכן לרדת, דבר שמעיד על מצב של קניות יתר בשוק המניות.
2. לפני אירועים משמעותיים
פרסום דוחות רווח, נתוני מאקרו, או החלטות ריבית עלולים להוביל לתנודות חדות. רכישת גידור לפני אירועים אלו מפחיתה את הסיכון.
3. קרוב לרמות טכניות חשובות
כאשר המחיר קרוב לתמיכות או התנגדויות מרכזיות, הסיכון לתנודות חדות עולה. רכישת גידור מספקת שכבת ביטחון נוספת.
כיצד לבחור את אופציית הפוט המתאימה?
- מחיר מימוש: גידור בכסף יבטיח לנו שנגן לכל אורך תקופת הפוט על שווי העסקה הקיים בהפחתה של עלות הפוט, כמו כן ניתן גם לקנות את הפוט קצת מתחת למחיר השוק הנוכחי אך בזה הפוט יגן על שווי העסקה רק החל מירידת מחיר הנכס מתחת למחיר המימוש בהפחתה של עלות האופציה.. כך ניתן להבטיח הגנה משמעותית בעלות נמוכה יחסית.
- תקופת פקיעה:
- לסוחרי סווינג: שבועיים עד חודש.
- להשקעות ארוכות טווח: אם התנודתיות נמוכה נחפש פקיעה ארוכה יותר (3 חודשים ומעלה) ואם היא גבוהה אזי נחפש פקיעה קצרה יותר (עד חודש).
- למקרים רגעיים: מספר ימים בלבד.
- שיקולי עלות מול תועלת: חשוב לשקלל את עלות הפרמיה ביחס לפוטנציאל ההפסד וההגנה הנדרשת.
סיכום
דקירות סטופ-לוסים הן אתגר נפוץ, אך יש מגוון פתרונות שיכולים לעזור לנו להתמודד איתן. בעוד שמיקום מושכל של סטופ-לוסים וחלוקת פוזיציות הם פתרונות בסיסיים, גידור בעזרת אופציות פוט הוא כלי מתקדם המציע יתרונות ייחודיים כמו שליטה בסיכון ושקט נפשי.
השימוש בגידור מתאים במיוחד לסוחרי סווינג ולמשקיעים המחפשים לשפר את ניהול הסיכונים שלהם ולהגן על התיק מתנודות רגעיות. עם למידה ותרגול, הגידור יכול להפוך לכלי מרכזי באסטרטגיה שלנו ולהוביל לתוצאות מסחר טובות יותר.
